[책 리뷰] 뜨겁게 투자하고 차갑게 승부하라.

친구에게 선물받은 책 '이태철' 작가님의 '뜨겁게 투자하고 차갑게 승부하라.' 책 정리한 내용 공유드립니다.

부디 투자에 참고 부탁드립니다. ^^

 

1부 : 개미투자 필패의 경로에서 벗어나라.
1장: 당신도 패착의 함정에 빠져있지 않은가

문제 인식이 가장 먼저다.
패착의 함정 종류
타조 증후군: 타조는 위험한 상황에 처하면 머리를 모래 속에 박고 '나는 안전할 거야'라고 안심하는 습성이 있음
매몰 비용의 오류: 그 동안 들인 돈이 아까워 결과가 만족스럽지 않을 것으로 예상되는데도 불구하고 계속 투자하고 노력을 들이는 것.
앵커링 효과: 대다수의 사람들은 종전에 자신이 봤던 가격을 기준으로 생각하는 경향이 크다. 상승 여력이 매우 큰 데도 불구하고 매수에 참여하지 못하는 경우가 많다. 업사이드가 큰 종목을 조기에 매도하는 이유는 종전 가격이 깊이 인식되었기 때문이다. 텐배거 종목에서 조기 하차하게 되는 이유도 이 것 때문
확증편향: 원래 가지고 있는 생각이나 신념을 확인하려는 경향성.
손실 회피: 상승종목과 하락 종목을 함께 보유할때 상승 종목 팔고 하락 종목 추가 매수하는 경우
후회 회피: 잘못된 상황이 계속되는데도 '내가 팔고 나면 주가가 오르는 게 아닐까' 생각하며 매도한 것을 나중에 후회할까 두려워 이를 방치하는 경우가 많다.
일희일비: 주가가 올라가면 기분이 상승하고 주가가 내려가면 기분이 하강한다.
초심자의 행운: 주식 투자에 있어 가장 위험한 사례 중 하나가 초보일 때 우연치 않게 수익이 난 경우
다른사람 무작정 따라하기: '뱁새가 황새 따라 하다 가랑이가 찢어진다'
물타기: 매수한 주식이 하락하면 주식을 추가로 매입해 매수 평균 단가를 낮추는 투자법
주가가 상승하는 경우 매수단가가 낮아짐으로써 플러스 수익낼 수 있지만 주가가 하락하는 경우 손실 폭이 커지는 문제 발생.

2장: 주식투자에 대한 생각을 재점검하라.

세심한 관찰과 빠른 실천이 부를 가져온다.
주식투자는 단순한 투자 행위가 아니다.
단기 이익을 노릴 거면 안 하는 편이 낫다.

3장: 언제까지 탐욕과 공포에 휘둘릴 것인가

탐욕과 공포의 결말은 비극이다.
안티와 찬티, 인간군상을 경험하다.
송이버섯 나는 곳을 자녀에게 알려주지 않는 이유
겁먹은 돈, 공포 먹은 돈으로는 이길 수 없다.
당신도 필패의 경로에 갇혀있지 않은가.

 

4장: 개미를 필패로 이끄는 위험한 투자계명 10가지

세력은 없다.
1) 기관과 외국인 투자자를 따라 하라.
2) 우량주를 매수하라.
3) 장기투자하라.
4) 분산투자하라.
5) 소문에 사서 뉴스에 팔아라.
6) 손절가를 지켜라.
7) 여유 자금으로 투자하라.
8) 차트 매매를 배워라.
9) 현금도 투자다.
10) 분할 매수, 분할 매도하라.

5장: 단순하게 봐야 진짜 '가치'가 보인다.

큰 틀을 봐야 크게 이긴다.
지수가 아닌, 기업을 보라.
돈 그릇은 만들어지는 것이다.
주가가 아니라 시가총액이 기준이다.

제 2부: 흔들림 없는 투자의 기본, 투자 철학을 세워라.
6장: 군주의 가슴, CEO의 진심으로 투자하라.

군주의 가슴, 한비자에게 배워라.
한비자의 '세법술'
세: 외부와 내부의 세로 구분하여 살핌
법: 원칙과 기준. 이를 어기고 투자하면 반드시 화를 입는다.
술: 주식 매매와 관련한 세부 테크닉, 즉 투자 운영에 대한 사항.
CEO의 진심, 사업가처럼 투자하라.
타성을 깨는 철학은 어떻게 만들어지는가.
이나모리 가즈오: 일본 경영의 신, 워렌 버핏 모두 그들만의 철학이 있었다.
워렌 버핏 투자 인생의 세가지 주춧돌
사업 경험, 좋은 스승, 독서
시드의 크기는 문제가 되지 않는다.
단타는 아무나 하나
믿음 없는 투자는 불행을 부른다.

7장: 인플레이션, 사자의 등에 올라타라.

주식투자에 성공하려면 공포에 과감하게 매수할 수 있어야 한다.
인플레이션: 그 자체가 투자의 이유다.
통화량 증가: 주가는 오를 수 밖에 없다.
자본주의 사회: 사업하지 않고 사업수익을 얻는다.
복리의 마법: 부자가 되는 경로를 즐겨라.

8장: 적정 밸류에이션, 찾는 방법이 있다.

기본 개념 훑어보기: PER, PBR, ROE, 영업이익률
그래서 어떻게 적정 주가를 파악한다는 말인가?
영업이익에 업종 PER을 곱하라.
기업 가치 평가가를 위해 봐야 할 자료들
증시자금(고객예탁금) 추이
 - 고객예탁금: 금융투자상품의 매매 및 관련 거래를 위해 투자자들이 투자매매업자 혹은 투자중개업자에게 예치한 현금
고객예탁금 추이는 증시에 들어온 투자자 자금의 유출입을 보여줌
고객예탁금이 늘고 있다? --> 그만큼 많은 사람들이 주식시장에 모여들고 있음. 상승압력
고객예탁금이 줄고 있다? --> 다른 투자처로 이동. 후행적 성격도 있으니 참고용으로만
 - 신용융자 잔고 추이
신용융자 거래란: 일부는 투자자 자신의 자금으로, 나머지는 증권회사로부터 대출을 받아 주식을 매입하는 거래를 말함. - '주식 빚투'
신용 잔고의 증가 - 빚을 내서라도 투자하겠다는 투자자들의 매수 심리 반영
증시 하락할 것으로 전망되면 신용잔고는 급격히 줄어들기도 함.

9장: 주가가 오르는 이유, 미리 알려면 공부가 기본이다.

큰 관점에서 보면 흐름은 대체로 명확함. 실적이 좋지 않은 기업은 시장의 관심을 받지 못한다.
상승을 미리 읽으려면...
1) 실적 성장이 무엇보다 중요하다.
2) 주가를 올리는 기업 활동을 보라.
경영권 분쟁이나 인수합병되는 경우 대중의 주목을 받으며 기업이 재평가되고 이 때 주가가 오르는 경향이 있음.
3) 이슈에 촉각을 세워라.
4) 돈의 심리를 읽어라.
시장에서 주도주는 끊임없이 바뀐다.... 언제나 새로운 성장동력이 기대되는 곳에 돈이 몰렸다. 지금보다 내년이 더 좋아진다는 기대감이 있어야 투자자가 지갑을 열고 베팅을 한다.

10장: 매매 기술보다 더 중요한 투자의 체크포인트란?

매매 수수료와 세금, 작지만 작지 않다.
공시 자료, 안 보면 위험해진다.
공시: 투자 판단에 중대한 영향을 미칠 수 있는 중요한 기업 내용의 정보를 공개함으로써 투자자가 자유로운 판단과 책임 하에 투자 결정을 내릴 수 있도록 하는 제도이다. 주식시장 내의 정보 불균형을 해소하고 공정성을 확보하여 투자자를 보호하는 기능을 담당하고 있다.
투자자 입장에서 가장 주의해서 봐야 할 공시는 정기공시이다.
상장 기업의 공시제도는 크게 수시, 정기, 공정, 지분 공시가 있다. 
기업 분석에 참고할 만한 사이트
: 한경 컨센서스 - 매일 발간되는 증권사의 시장, 산업, 기업분석리포트를 무료로 이용 가능하다.
 전자공시시스템 - 상장 기업의 사업보고서 등 공시 사항을 확인 가능하다.
KIND - IR 일정/자료실 - 상장기업의 IR일정과 자료를 확인 가능하다.

제 3부: BHAG 투자 전략으로 거인이 될 준비를 하라.
11장: BIG: 크게 사고하라, 큰 그릇에 담아라.

장담하건데, '레버리지'와 '복리'의 마법을 똑똑하게 사용할 수 있다면 부자가 되는 길을 수십 년 단축할 수 있다.
나아가 부화뇌동하지 않는 단단한 투자를 지향해야 한다.
레버리지 사용전에 반드시 기억할 것들
신용거래는 증권사에서 지정한 종목 등급에 따라 사고자 하는 주식의 현금 보증금이 다르게 적용된다.
반대매매: 증권사에서 돈을 빌려 매수한 주식이 일정 수준 아래로 그 가치가 떨어지거나, 외상거래로 산 주식이 결제 대금을 납입하지 못할 때 증권사가 강제로 주식을 처분해 채권을 회수하는 방법이다.
담보유지비율: 보유한 돈을 빌린돈으로 나눈 값
대부분 증권사는 평균 담보 유지 비율의 하한을 140%로 설정
예) 1000만원 가진 투자자가 1000만원을 빌려 2000만원의 주식을 매수하면 담보유지비율은 200%임.
주가가 1400으로 떨어진다면 담보유지비율은 140%가 된다. 140% 아래로 내려가면 반대매매 대상이 됨.
반대매매 문자를 받고 계좌에 적용된 담보유지비율이 미달되면 2거래일 뒤 증권사는 해당 주식을 시초가에 하한가 매도한다.
담보유지비율을 맞추는 방법
1) 신용으로 매수한 종목 중 일부를 손절하는 방법. 경우에 따라 예수금이 마이너스되면 현금을 추가로 납입해야하는 경우가 발생함.
2) 현금을 채워 넣는 방법

레버리지 투자의 절대 원칙
레버리지를 사용할 때는 철저히 기업의 성장 가능성을 검증한 후 투자해야 함
1) 실적이 좋을 기업에 투자한다.
2) 알지 못하는 기업에는 절대 투자하지 않는다.

투자 그릇을 키우는 매매 전략과 노하우
자기 자신과의 약속 후 투자 진행
1) 투자 전략과 시나리오에 의한 주식 매수를 한다.
2) 투자 아이디어가 훼손되기 전까지 계속 보유한다.
3) 단순히 시장의 수급 또는 가격의 변화만으로 매도하지 않는다.

PDCA (Plan Do Check Action)에 의한 투자: 충분한 분석과 계획에 의해 투자하는 것
계획에 의한 투자를 하고 투자에 문제가 있으면 이를 바로잡아 개선
1) 종목에 대한 분석을 충분히 하고 매수/매도 계획을 수립한다. 매수 가격과 목표 가격을 정한다.
2) 계획된 매수를 한다.
3) 투자한 기업에 대한 모니터링을 한다. 측정한 '밸류에이션'대로 가고 있는지 모니터링. 예기치 않은 악재가 발생하거나 목표가 도달하면 매도한다.
4) 투자에 문제점은 없었는지, 투자의 어느 부분이 잘못됐는지 분석한다.
증거금: 주식 매입을 위해 필요한 일종의 보증금
예수금: 증권 계좌에 입금되어 있는 현금, 언제든 주식 매수에 사용할 수 있음
대용금: 현금 주식을 담보로 사용할 수 있는 금액

12장: Hairy: 위험을 즐기는 현명한 모험가가 되라.

분산투자는 허송세월만 늘릴 뿐이다.
주식투자에도 '임장'이 필요하다.
레버리지 집중투자, CEO의 마인드로 접근하라.
좋은 레버리지, 나쁜 레버리지
좋은 레버리지: 혹시 모를 위기에도 대응이 준비된 레버리지
나쁜 레버리지: 잘 알지도 못하는 종목에 투자하거나, 위기에 대한 대응이 전혀 되지 않은 상태에서 오로지 탐욕으로 가득 차 투자하는 것
피라미드 투자 방식의 2가지 원칙

책이 생각보다 훨씬 많고 좋은 내용을 담고 있으니 꼭 읽어보시고 체득하시면 좋을 것 같습니다!